Warum ist Diversifikation bei der Geldanlage so wichtig

Diversifikation innerhalb einer Anlageklasse

Auch innerhalb einer Anlageklasse ist Diversifikation wichtig und sinnvoll. Bei Aktien gilt dies für verschiedene Branchen oder die jeweilige Unternehmensgröße. Ein global diversifiziertes Portfolio, das unterschiedliche Regionen abbildet, profitiert von der weltweiten wirtschaftlichen Entwicklung. Schwellenländer etwa können höhere Wachstumschancen bieten, während Industrieländer durch Stabilität punkten.

Bei Anleihen ergibt sich eine breitere Streuung zum Beispiel hinsichtlich der Laufzeit, der Bonität oder den jeweiligen Währungsräumen.

Auch bei Immobilien gilt es das sogenannte Klumpenrisiko zu vermeiden. Dies bezieht sich zum Beispiel auf die Form der Investition, die Art der Immobilie bzw. deren Nutzung. Aber vor allem auch der Standort ist hier ein entscheidender Faktor. Investiert man allein im näheren Wohnumfeld, deutschlandweit oder international? Liegen boomende Großstädte im Fokus oder sind auch B- bzw. C-Lagen von Interesse?

Ein Beispiel: Wie verhalten sich Aktien und Immobilien zueinander?

Die Kombination von Aktien und Immobilien in einem Vermögensportfolio schafft eine robuste Struktur. So kann davon ausgegangen werden, dass die Korrelation zwischen Aktien und Immobilien langfristig vergleichsweise gering ist, was einen entscheidenden Vorteil für die Risikostreuung darstellt.

Aktien übernehmen in diesem Zusammenhang aufgrund eines höheren durchschnittlichen Ertragspotentials die Rolle des Renditetreibers für den Vermögensaufbau. Aufgrund der höheren Volatilität, also der möglichen Schwankungsbreite einer Anlage, bestehen bei einem kurzen Anlagehorizont aber beachtliche Risiken.

Immobilien stellen den Gegenpol dar. Sie weisen im Durchschnitt zwar eine niedrigere Rendite auf, tragen aber aufgrund einer geringeren Schwankungsbreite der Erträge sowie eines vergleichsweise geringen Gleichlaufs der Wertentwicklung mit dem Aktienmarkt zu einer deutlichen Stabilisierung des Portfolioertrags bei. Immobilien können daher als Renditestabilisator angesehen werden, der eher dem Anlageziel Sicherheit entgegenkommt.

Je nach Risikoprofil können Anleger den Anteil beider Assetklassen variieren.

• Aktien als Baustein der Chancennutzung
• Immobilie als stabilisierender Faktor
• Synergieeffekte durch die Kombination beider Anlageklassen

Doch nicht allein die Rendite und das Risiko sollten beim Thema Diversifikation beachtet werden.

Diversifikation hinsichtlich der Laufzeiten

Durch unterschiedliche Fälligkeiten steht regelmäßig Kapital zur Verfügung, zum Beispiel für Reinvestitionen oder für geplante Ausgaben. Erreicht wird hierdurch auch die Möglichkeit, auf Zinsänderungen reagieren zu können.

Diversifikation hinsichtlich der Liquidierbarkeit

Dies bedeutet, dass ein Vermögensportfolio so zusammengestellt wird, dass sich die einzelnen Anlageklassen in Ihrer Fähigkeit unterscheiden, schnell und ohne große Wertverluste verkauft werden zu können. Auch hierbei geht es um Flexibilität für einen Teil des Vermögens.