Vermögensplanung für den Ruhestand

Warum eine Entnahmestrategie im Ruhestand heute mehr bedeutet als früher

Für viele vermögende Privatpersonen und Unternehmer bedeutet Ruhestand kein abruptes Ende, sondern einen gleitenden Übergang. Deshalb wünschen sie einen finanziellen Rahmen, der Flexibilität mit Verlässlichkeit verbindet.

Moderne Ruhestandsplanung stützt sich hierbei auf zwei renommierte Erkenntnisquellen aus Praxis und Wissenschaft.

Bengen-Regel und Trinity Studie

• Die Bengen-Regel geht auf den US-Finanzberater William Bengen zurück. Er analysierte historische Renditen von Aktien und Anleihen über viele Jahrzehnte und stellte eine zentrale Frage: Wie hoch darf eine jährliche Entnahme sein, damit ein Vermögen über 30 Jahre erhalten bleibt, auch in anspruchsvollen Marktphasen? William Bengen empfiehlt eine anfängliche Entnahme von bis zu vier Prozent des Anfangsvermögens, jährlich an die Inflation angepasst, als nachhaltig tragfähige Entnahmerate, selbst in historischen Stressphasen.

• Die Trinity-Studie, durchgeführt von drei Professoren der Trinity University in San Antonio, überprüfte Bengens Erkenntnisse später unabhängig. Die Forscher untersuchten unterschiedliche Aktien-Anleihen-Mischungen und analysierten die Erfolgsquoten verschieden hoher Entnahmeraten über Zeiträume von 15 bis 30 Jahren. Im Ergebnis bestätigte sich, dass eine Entnahmerate von rund vier Prozent historisch in vielen Portfolio-Konstellationen nachhaltig war, besonders bei ausgewogenen, aktienorientierten Vermögensstrukturen.